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投資痛點催生Value Go 估值機器人


陳玉罡

  今年6月23—25日,筆者的團隊代表中山大學參加了第六屆中國(廣州)國際金融交易博覽會(以下簡稱金交會)。作為華南地區最大的金融盛會,金交會已成為廣東金融強省的重要抓手,廣州區域建設金融中心建設的主要平臺。本屆金交會以“金融新格局、增長新動能”為主題,以“讓世界在這里感悟中國金融”為愿景,聚焦中國經濟新常態,展望未來金融新格局。

  智能化估值客戶端——Value Go誕生

  

  在這次的金交會上,筆者所在團隊推出了一款估值機器人——Value go。在筆者看來,Value Go是金融科技領域具有革命性的一款發動機。為什么這么說呢?試想,無論是個人投資者(股民)還是機構投資者,在投資一家公司的時候需要解決的痛點是什么?

  有兩個痛點:一個是這家公司好不好;另一個痛點是這家公司值多少錢。這和買衣服有點類似:這件衣服好不好看?這件衣服貴不貴?但和買衣服的區別在于:買衣服在試穿后就知道好看不好看,而買公司如何判斷好與不好呢?此外,買衣服可以貨比三家,而買公司該怎么判斷貴不貴呢?

  基于以上兩個痛點,我們研發出了第一代Value Go估值機器人。這是一款智能化企業估值客戶端,只需輸入代碼即可查詢2000多家上市公司的優劣勢和內在價值,幫助投資者利用價值投資的理念、方法和工具進行投資。我們將巴菲特的價值投資從理念變成了工具。即使是巴菲特,以后也不用每天挨家公司去翻報表和計算公司價值了。

  Value Go估值機器人的價值

  

  有了Value Go估值機器人,我們的工作效率在一夜之間提高了7000倍,成本降為1/1250。例如,現在分析師撰寫一份報告約需要50個小時,撰寫2500家公司的報告需要12.5萬小時,而Value Go僅需18小時即可完成。如果請分析師撰寫,以每小時支付500元(這個薪酬在金融領域是偏低的)計算,完成2500家公司的報告需要花費6250萬元,而使用Value Go的成本僅為5萬元。

  當擁有這款“發動機”后,可以衍生出很多金融科技產品和金融技術服務。例如,用機器人來管理投資者的資金,讓機器人選擇好公司、低估值的股票進行投資;用機器人識別財務報表里的虛假信息,避免金融機構踩雷;讓機器人自動讀取一家非上市公司的財務報表,并為風險投資、PE、收購公司等提供一份目標企業的價值投資報告。

  金交會上,筆者的參展團隊向展會觀眾詳細介紹了Value Go估值機器人的操作方法、估值原理,解讀了Value Go估值報告的關鍵內容。在向參展觀眾全面展示產品功能和發展愿景的同時,重點分享了Value Go背后的價值投資理念。展會上,多家觀展機構及個人投資者體驗Value Go并給予了好評。

  

  Value Go的研發初衷

  

  8年前,筆者到中山大學管理學院任教,開始教授“財務報表分析與證券定價”這門課,后來許多到金融機構工作的學生告訴我這是他們認為最有用的一門課。5年前,我改變了授課方法,將全部由我講授變成了部分內部由學生來講。我給學生布置了一個任務:根據我所講授的內容去挑選公司,并分析這家公司的優劣勢和價值。經過5年的觀察,我發現學生根據這套方法挑選出來的公司大多都是非常好的公司,如果買入這些公司的股票,超越指數獲得收益是很容易的一件事。于是,我開始根據學生推薦的公司來挑選股票。沒想到,挑選出的公司都非常好,我也獲得了不菲的收益。但我沒有那么多時間去研究2000多家公司。為了了解2000多家公司的真實情況,催生了我們團隊的這款產品。當成功產出2000多份報告時,我非常興奮,花了3天時間將2000多份報告全部看完。

  本文作者系中山大學管理學院財務與投資系教授,中山大學并購重組研究中心秘書長。


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